什么是机器人顾问？

机器人顾问是一种在线财富管理服务，可帮助用户自动完成投资过程，几乎不需要人工干预。它通过向你询问一系列有关你的财务状况、投资目标以及你如何看待风险的问题，了解你的投资概况。然后，它会向您推荐最适合您偏好的投资组合策略，并根据该策略自动投资您的资金。

了解机器人顾问如何工作、提供哪些服务，以及这种自动投资是否适合您。

机器人顾问如何工作？

机器人顾问的工作方式与人类财务顾问类似。他们会问你一些问题以了解你的情况，然后会建议一个他们认为符合你的情况并适合你的特定多元化投资组合。主要区别在于其投资组合管理服务是自动化的。

机器人顾问也有同样类型的问题。您可能会被要求回答以下问题

• 你的财务状况：你挣多少钱，有多少存款，是否有债务；
• 您的投资期限和目标： 您的 投资是为了退休、买房还是短期储蓄；
• 你的风险承受能力： 你是否愿意看到你的投资在获得收益之前随着时间推移而贬值，以及你是否愿意承担风险以增加未来的潜在回报。

然后，机器人顾问将您的回答作为输入，通过智能计算机算法为您提供最适合您的投资组合。这些投资组合由符合特定特征的投资证券组合而成，可能包括以下资产类别中的一种或多种：

• 股票，您将直接持有特斯拉、微软或亚马逊等特定上市公司的股票； ‍
• 固定收益证券，一种以定期支付利息的形式提供回报的债务工具，如公司债券、政府债券或新兴市场债券；
• 另类投资，包括对冲基金、私募股权投资或加密货币；
• 房地产：购买房产，从经常性租金或升值中获取收入。机器人顾问使用房地产投资信托基金（REITs），这些公司拥有不同行业的创收房产；
• 商品，您将投资于黄金和白银等贵金属、石油和天然气等能源资源或小麦和咖啡等农产品。

大多数机器人顾问倾向于投资股票和债券。他们致力于将您的投资分散到不同的资产类别中，这个过程被称为分散投资。这可以降低投资组合的波动性，因为并非所有资产类别都朝着同一方向移动，还可以提高风险调整后的回报。因此，它有助于平衡整个投资组合的风险，并协助保护您的财富。

为了使投资组合多样化，机器人顾问通过使用以下一种或多种工具，让你接触到各种资产类别：

• 交易所交易基金(ETF)，您将购买代表一篮子证券的工具，将其组合成用于跟踪特定指数或行业的集合投资。大多数机器人顾问只使用 ETF 来构建投资组合；
• 主动管理型共同基金是由专业投资组合经理（如先锋或贝莱德）管理的金融工具，他们根据既定的投资目标，每天对基金进行主动管理，有时可能会将持股限制在特定行业或地区；
• 指数基金，代表市场的特定部分，旨在与市场表现相匹配，通常采用被动管理方式。

典型机器人顾问提供的服务

自动对客户进行风险分析并提出投资组合建议

正如我们前面所描述的，机器人顾问通过你在回答他们的内部问卷时给出的答案了解你的情况。这种调查是向新投资者推荐合适投资组合的主要数据来源。

自动再平衡

客户的投资组合构建完成后，会定期进行再平衡，将每类资产的权重恢复到目标配置权重百分比。通常，这些权重百分比会在策略说明书中注明，或在公司网站上明确说明。

个人顾问访问和投资组合定制

有些机器人顾问提供与财务顾问接触的机会。这些服务可能提供给达到一定金额的大型投资组合，也可能只是帮助新客户进行投资规划。虽然某些机器人顾问不提供个人财务顾问服务，但他们有一个客户支持团队，可以帮助你更好地了解投资过程并回答你的问题。

税收效率

机器人顾问可能会提供节税服务，在这种服务中，他们致力于最大限度地提高计税后的收益，而不仅仅是一般意义上的利润最大化。他们可能会使用税损收割 技术，这是一种通过出售亏损证券来抵消已实现资本收益的策略，因此有助于提高投资的税收效率。例如，如果 ETF 大幅贬值，它将自动卖出以锁定资本损失，同时买入另一个具有相同风险敞口的 ETF。机器人顾问的算法允许自动执行税损收割。

其他服务可能包括提供节税账户，如英国居民的国际投资账户（您可以免缴一定金额的税）或美国的 IRA 账户。

机器人顾问如何赚钱？

机器人顾问的主要收入来源是按管理资产（AUM）的一定比例收取费用，即 "管理费"，甚至是固定月费。通常，百分比从 0.25% 到 1.00% 不等，具体取决于公司和投资金额。许多公司提供分级定价，即不同的档次金额收取不同的百分比。

机器人顾问公司还可能从存款、取款和转账中赚取佣金（他们通常会在网站上明确说明）。此外，公司还可能采用交叉销售策略，进一步将用户群货币化。例如，如果机器人顾问是银行的一部分，你可能最终会在银行开户。或者，它们可以建立战略合作伙伴关系，向用户推销有针对性的金融产品。

另一种生财之道是利用分配给每个客户账户的现金余额赚取利息。如果公司的用户数量较多，这可能是一个重要的收入来源。

机器人顾问的利与弊

机器人顾问的优点

• 简单易用：应用程序和网站通常对用户友好，非常容易浏览，使管理投资成为一件容易的事；
• 成本低： 与收取 1%-2%费用的个人财务顾问相比，机器人顾问的费用相对较低（低于 1%）。
• 开始投资的最低金额低： 许多机器人顾问的最低存款额要求很低，而有些财务顾问则要求很高的最低存款额才能开始管理您的资金；
• 自动投资： 投资建议和投资组合再平衡都是自动进行的；
• 完全受监管：提供 Robo-advisor 服务的实体都受到监管，这意味着您的资金通过投资者保护计划（Investor Protection Scheme）可获得一定金额的保护 （具体金额取决于司法辖区）。(请注意，这种保护与公司的风险有关，而不是在你的投资亏损的情况下）。

机器人顾问的缺点

• 投资选择有限：大多数机器人顾问使用预定义的 ETF 列表来构建投资组合，客户无法更改选定的 ETF；
• 使用的 ETF 类型有限：一些机器人顾问使用分销型 ETF（而非累积型 ETF），这在某些司法管辖区可能会降低税收效率；‍
• 不完全个性化： 机器人顾问不会提供考虑你财务状况各个方面的个性化计划；‍
• 缺乏酌情决定权：机器人顾问根据算法制定策略，而人类财务顾问可以根据自己的专业知识做出主观决定；
• 资产类别受限：大多数 Robo-advisor 只投资股票和固定收益，因此你无法接触另类投资、房地产或商品。

机器人顾问适合你吗？

在确定哪个机器人顾问最适合您之前，您应该首先确定机器人顾问服务是否适合您。

对于资金有限、寻求长期投资机会、不希望持续监控投资组合，以及愿意在没有或极少人工干预的情况下根据自动化策略管理资金的投资者来说，机器人顾问是他们的最佳选择。

另外，您拥有的资金越多，就越需要更个性化的计划来管理您的资金。因此，您可能需要更多针对您的具体情况和目标的个人帮助。

选择机器人顾问时应检查哪些功能？

市面上有很多机器人顾问。我们在下文中列出了一些我们认为您在决定哪种机器人顾问最适合您时应该检查的主要功能。

• ‍ 最低余额要求： 有些公司对开户没有最低余额要求，但你必须达到预先规定的较高金额才能开始投资；
• 收费结构：检查管理资产、存款和取款的收费结构；
• 社会投资策略： 如果您想投资于对社会负责的策略（投资于对社会和环境有积极影响的公司），您需要查看现有的策略和投资组合； ‍
• 如果您觉得与人交谈更自在，可以联系个人财务顾问；
• 开户流程：查看是否可以轻松在线开户；
• 国家可用性：有些 Robo-advisors 只在有限的国家可用。在某些情况下，如果您需要转移到另一个国家，您可能不得不关闭账户；
• 提供的服务： 不同的机器人顾问会提供自动再平衡或税收损失收割服务，这些服务 可能会有所帮助。

底线

对于许多投资者来说，机器人顾问服务是一种便捷的投资选择。机器人顾问的自动投资组合为那些可能无法在传统财富管理公司进行投资的投资者提供了一种低成本的投资选择。

机器人顾问无法取代为投资者提供量身定制投资计划的个人理财顾问。不过，对于新投资者来说，选择适合风险状况的最佳分散证券、自动再平衡和税收损失收割等具体任务可以实现自动化。

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想了解我们对市场上的机器人顾问的评论吗？您可以查看我们的评论页面，了解我们对几款机器人顾问产品的公正意见。

关于机器人顾问的其他常见问题

通过机器人顾问投资会亏损吗？

虽然机器人顾问提供多样化策略，并努力将风险降至最低，但您仍有可能亏损。请记住，一般来说，任何投资都不能保证一定会有积极的结果。

我能用机器人顾问战胜市场吗？

不，机器人顾问的目标不是战胜市场。他们通常投资于交易所交易基金，为你提供大盘或特定行业的投资机会，并努力密切配合其基准的表现。

开始使用机器人顾问进行投资的最低金额是多少？

有些机器人顾问公司没有最低金额限制。您可以从 1 美元起步。

您可以查看我们的机器人顾问列表及其最低存款要求。