La 13 iunie 2022, Securities and Exchange Commission (SEC) a imputat companiei Charles Schwab suma de 187 de milioane de dolari pentru că nu a dezvăluit faptul că Robo-advisor, Schwab Intelligent Portfolios (SIP), a beneficiat de alocarea de numerar în portofoliile clienților săi.
Prin explicarea cazului Schwab Intelligent Portfolios, vom face lumină în acest articol cu privire la potențialele comisioane ascunse pe care le puteți întâlni în timp ce deschideți un cont cu un Robo-advisor gratuit.
Schwab Intelligent Portfolios (SIP) este un Robo-advisor lansat de Charles Schwab în martie 2015. Acesta oferă investitorilor servicii automate de gestionare a portofoliului. Planul de bază al SIP este gratuit și oferă diverse tipuri de portofolii pentru a se potrivi cerințelor dumneavoastră. Mai întâi, răspundeți la chestionar, apoi algoritmul lor vă evaluează obiectivele, toleranța la risc și orizontul de timp pentru investiții pentru a vă recomanda un portofoliu personalizat.
În ceea ce privește procesul de investiții, au ales 51 de ETF-uri care acoperă mai mult de 20 de clase de active, iar ponderile din portofoliul dvs. depind de strategia dvs. de investiții (globală, axată pe SUA sau axată pe venit) și de profilul dvs. de risc (de la conservator la creștere agresivă). Puteți începe să investiți cu SIP începând de la 5.000 de dolari și nu percep niciun comision de consultanță.
Pe de altă parte, SIP are, de asemenea, un serviciu premium prin care beneficiați de îndrumare nelimitată din partea Certified Financial Planners (CFP).
Deși Schwab Intelligent Portfolios nu percepea niciun comision de consultanță investitorilor săi, deținea o parte din banii clienților sub formă de numerar în portofoliile lor, clasificată de SEC drept "cash drag". Astfel, în loc să investească această parte din portofoliu, Schwab a păstrat-o în numerar și a depus-o la banca sa afiliată, Charles Schwab Bank.
Ulterior, la fel ca orice bancă comercială, Schwab Bank a împrumutat suma altor clienți la rate ale dobânzii mai mari decât cele plătite clienților săi SIP. Prin urmare, a reținut diferența dintre venitul generat de împrumuturi și dobânda plătită clienților SIP. Potrivit declarației SEC, până în noiembrie 2018, Schwab a reușit să obțină un profit de aproape 46 de milioane de dolari din răspândirea acestei alocări de numerar.
SEC a declarat că fiecare dintre portofoliile model deținea între 6% și 29,4% din activele clienților în numerar. Această parte a fost predeterminată (nu generată de niciun algoritm), astfel încât banca afiliată Schwab să poată obține un profit din răspândirea acestei alocări.
Societatea și-a promovat serviciile ca fiind lipsite de orice comisioane de consultanță și nu a dezvăluit faptul că o alocare mai mare de numerar în anumite condiții de piață ar reduce randamentele clienților (de exemplu, atunci când acțiunile au performat mai mult decât numerarul, o parte din portofoliu a pierdut o parte din aceste randamente). Astfel, clienții ar putea ajunge să plătească aproximativ același cost de oportunitate pe care l-ar fi plătit dacă ar fi plătit un comision de consultanță obișnuit.
În plus, SEC a constatat că publicitatea difuzată de Schwab cu privire la serviciile sale SIP era înșelătoare și lipsită de transparență. Mai jos puteți găsi un exemplu extras din documentul de litigiu al SEC.
"Anumite alte reclame au fost înșelătoare, inclusiv exemplul de mai jos, deoarece au sugerat că investitorii SIP se vor trezi cu mai mulți bani ca urmare a faptului că nu li se percepe un comision de consultanță - chiar dacă modelele interne au arătat că alocările de numerar ar reduce randamentele cu o sumă similară atunci când alte active, cum ar fi acțiunile, depășesc performanța numerarului."
SEC a susținut că investitorii nu au putut lua decizii în deplină cunoștință de cauză cu privire la opțiunile lor de investiții din cauza publicității înșelătoare și a lipsei de comunicare a acestor informații.
Gurbir S. Grewal, director al Diviziei de aplicare a legii din cadrul SEC, a declarat:"Schwab a susținut că volumul de numerar din portofoliile sale de robo-adviser a fost decis de algoritmi economici sofisticați meniți să optimizeze randamentele clienților săi, când, în realitate, a fost decis de câți bani dorea compania să facă. Comportamentul Schwab a fost grav, iar acțiunea de astăzi transmite un mesaj clar consilierilor că trebuie să fie transparenți cu clienții în ceea ce privește comisioanele ascunse și modul în care aceste comisioane afectează randamentele clienților."
În încheierea acestui ordin, fără a admite sau a nega constatările SEC, Schwab va plăti o sumă de 187 de milioane de dolari (45 907 541 de dolari sub formă de vărsământ, 5 629 320 de dolari sub formă de dobândă anticipată și o penalitate civilă de 135 000 000 de dolari). Schwab s-a angajat, de asemenea, să numească un consultant independent care să revizuiască politicile și procedurile sale referitoare la dezvăluirile și publicitatea Robo-Advisory.
De obicei, robo-consilierii percep taxe anuale ca procent din activele administrate (AUM). Acest comision este în general mai mic în comparație cu consilierii financiari tradiționali, unde comisionul poate ajunge la peste 1,00% din AUM.
Atunci când vine vorba de robo-consilieri gratuiți, vă sfătuim să verificați modul în care compania generează venituri și de ce oferă servicii gratuite. Aceste companii pot beneficia de vânzarea încrucișată a altor servicii și produse sau pot beneficia de dobânzi la alocările de numerar. De exemplu, Ally Invest afirmă clar că, dacă alocarea de numerar a portofoliului dvs. atinge 30%, veți fi scutit de orice comisioane de consultanță. (Cu alte cuvinte, Ally Invest va obține o dobândă la soldul de numerar echivalentă cu ceea ce v-ar fi perceput drept comisioane de consultanță).
În cele din urmă, vă încurajăm să faceți unele cercetări înainte de a deschide un cont la orice Robo-advisor și să verificați site-urile acestora. S-ar putea să vă fie util să citiți cum este implementat procesul lor de investiții, să comparați comisioanele percepute și să vă asigurați că societatea este reglementată.
Nu uitați, dacă aveți întrebări, nu ezitați să lăsați un comentariu mai jos.
Reamintim că informațiile de mai sus nu trebuie interpretate ca fiind sfaturi de investiții și trebuie considerate doar informații. Investitorii ar trebui să își facă propriile cercetări și să se documenteze cu privire la serviciile și oportunitățile cele mai potrivite pentru strategia lor de risc, randament și impact.
Filialele Schwab au indus în eroare clienții Robo-Adviser cu privire la absența comisioanelor ascunse: https://www.sec.gov/news/press-release/2022-104
Documentul SEC privind Charles Schwab & Co., Inc., Charles Schwab Investment Advisory, Inc. și Schwab Wealth Investment Advisory, Inc.: https://www.sec.gov/litigation/admin/2022/34-95087.pdf
.png)