Een ETF, of Exchange-Traded Fund, is een beleggingsinstrument dat beleggers blootstelling biedt aan een pool van effecten zoals aandelen en obligaties. Beleggers gebruiken ETF's om een gespreide portefeuille te hebben zonder dat ze elk aandeel, obligatie of andere activaklasse op de markt hoeven te bezitten. In dit korte artikel behandelen we de belangrijkste dingen die je moet weten voordat je gaat beleggen in ETF's: hun kenmerken, soorten, voordelen en nadelen.
Een Exchange Traded Fund (ETF) is een mix van effecten verpakt in één beleggingsinstrument dat blootstelling geeft aan de bredere markt en verhandeld wordt op een beurs. Het stelt je in staat om je portefeuille te diversifiëren, terwijl het minder volatiliteit biedt dan beleggen in één bedrijf. Als je bijvoorbeeld een aandeel van een ETF koopt, wordt het geïnvesteerde bedrag verdeeld over verschillende activa in de ETF zelf. ETF's volgen meestal een specifieke index, zoals de Dow Jones of de S&P500, of een bepaalde activaklasse (aandelen, vastrentende waarden), grootte (large-cap, mid-cap, small-cap), stijl (waarde of groei), sector (energie, technologie), land, of regio. Deze index wordt een"benchmark" genoemd en het doel van de ETF's is om de prestaties van hun respectieve benchmark zo dicht mogelijk te benaderen: een beleggingsstrategie die"passief beleggen" wordt genoemd (het tegenovergestelde van actief beleggen).
De NIW van een ETF vertegenwoordigt de waarde van de holdings (inclusief contant geld, aandelen, obligaties en andere effecten) minus eventuele verplichtingen (vergoedingen), allemaal gedeeld door het aantal uitstaande aandelen. Het vertegenwoordigt de reële waarde van een enkel aandeel van de ETF.
Net als aandelen of valuta kunnen ETF's op elk moment van de dag worden gekocht en verkocht ("intraday" betekent "binnen de dag"). Deze eigenschap onderscheidt ETF's van indexfondsen (en beleggingsfondsen) omdat deze laatste slechts één inschrijving of terugkoop per dag toestaan. Beleggen in de S&P 500 via een ETF of indexfonds zal ongeveer dezelfde resultaten opleveren (het verschil zal voornamelijk te wijten zijn aan kosten). Toch heb je meer flexibiliteit met ETF's, omdat intraday trading mogelijk is.
De meeste ETF's hebben relatief lage kosten, die in rekening worden gebracht als een percentage van het beheerd vermogen (AUM), ook bekend als de total expense ratio (TER). TER dekt de kosten die verband houden met het beheer van de ETF, zoals administratieve, juridische, operationele en marketingkosten die het beheer van de ETF maakt om dit beleggingsinstrument aan te bieden.
Als je bijvoorbeeld $10.000 belegt met een jaarlijkse TER van 0,10%, betaal je uiteindelijk $10 per jaar voor de fondsbeheerder om de operationele kosten te dekken. Dus als deze ETF een bruto rendement van 5,00% per jaar zou opleveren, zou je effectieve rendement 4,90% zijn na verrekening van de TER.
Daarom is het een kosteneffectief alternatief voor het diversifiëren van je portefeuille. De vergoedingen worden dagelijks afgetrokken van het fondsvermogen, worden duidelijk vermeld en kunnen worden vergeleken tussen verschillende ETF's.
Als een TER bijvoorbeeld 0,2% per jaar is, brengt de ETF 0,0006% per dag (0,20%/365) in rekening en brengt het bedrag in mindering op de NIW.
Omdat ze op beurzen worden verhandeld die vergelijkbaar zijn met aandelen, zijn er makelaarscommissies bij aan- en verkoop en deze kunnen variëren afhankelijk van de makelaar en de rekening waarop de effecten worden aangehouden.
ETF's bieden beleggers een hoge mate van transparantie voor zowel de effecten die ze aanhouden als de beleggingsstrategie die ze volgen. Hierdoor weten niet-geavanceerde beleggers wat er in hun portefeuilles zit en kunnen ze gemakkelijk het potentiële rendement en de risico's van ETF's evalueren voordat ze ze kopen.
Een factsheet is een klein marketingdocument waarin belangrijke informatie over een ETF op een eenvoudige en vergelijkbare manier wordt gepresenteerd. Het bevat informatie zoals de holdings van de ETF, vergoedingen, risicometriek, prestaties in het verleden en details over de fondsbeheerders.
De KIID is een document dat wettelijk verplicht is en bevat belangrijke beleggersinformatie om u te helpen de aard van de ETF en de risico's verbonden aan het beleggen erin te begrijpen. Het omvat:
Hetprospectus is een meer gedetailleerd document dan de factsheet en de KIID. Het beschrijft het handels- en afwikkelingsproces, geeft aanvullende details over de selectie van holdings en de benchmark, en legt de beleggingsrisico's en andere informatie over de ETF uit.
Je kunt deze documenten vinden op de website van de fondsbeheerder en je moet ze bekijken voordat je een beleggingsbeslissing neemt. Hier vind je voorbeelden van: Factsheet, KIID en Prospectus.
Zoals eerder beschreven, hebben beleggers toegang tot verschillende activaklassen door te beleggen in ETF's, waardoor ze activa kunnen bezitten die anders moeilijk te bezitten zouden zijn.
De ETF vermeldt in haar prospectus de benchmark die ze probeert te repliceren en is afhankelijk van wat de ETF wil volgen en haar beleggingsstijl. De efficiëntie van de ETF wordt gemeten door een relatieve prestatiemaatstaf die tracking error wordt genoemd. Het evalueert het verschil tussen het werkelijke rendement van de ETF en het rendement van de benchmark.
Om het makkelijker te maken, bekijk je de onderstaande tabel met de prestaties van de iShares Core S&P 500 ETF. Zoals je kunt zien is de performance iets anders, maar hij ligt heel dicht bij de benchmark.
ETF's zijn flexibele instrumenten als het gaat om het teruggeven van waarde aan beleggers. Ze kunnen het rendement accumuleren of distribueren:
De keuze tussen accumuleren en distribueren hangt af van je doelen (regelmatig of geen behoefte aan contanten) en je fiscale overwegingen (belastingtarief op vermogenswinst versus belastingtarief op dividenden).
ETF's repliceren de prestaties van een index via fysieke of synthetische replicatie. Fysieke ETF's zijn eenvoudig omdat ze gewoon de onderdelen van de index kopen. In sommige gevallen repliceren fondsbeheerders de index synthetisch, dus in plaats van de onderliggende effecten fysiek te bezitten, wordt de prestatie van de index geleverd door een derivatenovereenkomst af te sluiten (een"swap" genoemd).
De meeste Robo-adviseurs gebruiken fysieke ETF's in plaats van synthetische ETF's bij het samenstellen van hun portefeuilles.
Het is de moeite waard om te weten in welk land de ETF is geregistreerd die je wilt houden om belastingcomplicaties in een later stadium te voorkomen. De meeste ETF's zijn gevestigd in Ierland en Luxemburg vanwege hun goede reputatie en expertise in fondsbeheer en vallen onder het Europese UCITS-kader (dat streng gereguleerde normen volgt). Bovendien bieden deze rechtsgebieden veel voordelen op het gebied van belastingen en regelgeving.
Een geautoriseerde deelnemer is een financiële instelling die de creatie en terugkoop van ETF-aandelen op de primaire markt beheert. Ze helpen de prijs van de ETF in lijn te houden met de waarde van de onderliggende effecten.
Een market maker is een entiteit (broker-dealer) die transacties kan uitvoeren met klanten en hen kan voorzien van koop- en verkoopkoersen.
Twee factoren maken ETF's tot de meest belastingefficiënte beleggingsinstrumenten:
ETF's kunnen twee soorten indexen volgen: de markt als geheel, zoals de Dow Jones Industrial Average en de S&P 500, of een meer gerichte subset van de markt. We zullen hieronder enkele van de meest gebruikte ETF's door beleggers opsommen:
ETF's die aandelenindices volgen, dekken bedrijven in verschillende sectoren. Je kunt ook beleggen in gerichte aandelen-ETF's die je blootstelling geven aan specifieke sectoren, zoals technologie of gezondheidszorg. Bovendien kunnen ze worden ingedeeld op basis van:
Je kunt ETF's vinden die een combinatie van de bovenstaande classificaties gebruiken om de ETF samen te stellen, zoals de "Schwab U.S. Large Cap Value ETF".
Obligatie-ETF's beleggen uitsluitend in vastrentende effecten. Ze geven beleggers toegang tot de obligatiemarkt en zorgen er ook voor dat ze regelmatige betalingen krijgen. Enkele voorbeelden van de subtypes van obligatie-ETF's zijn:
ETF's die blootstelling bieden aan verschillende grondstoffen via termijncontracten of de onderliggende grondstof zelf. Grondstoffen omvatten edele metalen zoals goud en zilver, energiebronnen zoals olie of aardgas en landbouwproducten zoals tarwe, suiker of graan.
Duurzame ETF's richten zich op het beleggen in bedrijven die gescreend zijn op basis van factoren die gerelateerd zijn aan de principes van maatschappelijk verantwoord beleggen (Socially Responsible Investment, SRI). Bedrijven hebben dus hoge normen op het gebied van milieu, maatschappij en goed bestuur (ESG). De iShares MSCI KLD 400 Social ETF(DSI) probeert bijvoorbeeld de beleggingsresultaten te volgen van een index die bestaat uit Amerikaanse bedrijven met positieve ESG-kenmerken.
ETF's zijn een goede manier om je beleggingsreis te beginnen, maar het kiezen van een geschikte ETF hangt af van je profiel en beleggingsstijl. Het is belangrijk om je beleggingsdoelen en -doelstellingen te evalueren en te bepalen op welke activaklassen je je wilt richten. Bijvoorbeeld of je aandelen, obligaties of grondstoffen wilt volgen en aan welke sectoren en regio's je wilt worden blootgesteld.
Dan moet je de kenmerken bepalen van de ETF die het beste bij je beleggingsdoel past en de kenmerken van de verschillende beschikbare ETF's vergelijken.
Na een beschrijving van de basisprincipes van Exchange Traded Funds (ETF's) volgt hier een korte samenvatting van wat je in gedachten moet houden. ETF's zijn een verzameling effecten die je blootstelling geven aan specifieke activaklassen, sectoren en regio's. Ze volgen specifieke indexen en proberen hun prestaties voortdurend te repliceren. Ze volgen specifieke indexen en proberen hun prestaties voortdurend te repliceren, en zijn een goedkope optie om een gediversifieerde portefeuille op te bouwen en blootstelling te krijgen aan elke activaklasse. Hoewel ze een lage kostenstructuur hebben, kunt u te maken krijgen met extra handelskosten, omdat ze worden verhandeld op beurzen zoals aandelen. Het zijn ideale fondsen voor nieuwe beleggers en geschikt voor wie niet bereid is om de markt dagelijks te volgen.
Als je niet zeker weet hoe je in ETF's moet beleggen of als je niet zelf een specifieke ETF wilt selecteren, kun je een rekening openen bij een Robo-advisor die je fondsen automatisch toewijst aan een lijst van ETF's op basis van je profiel. Zo kun je profiteren van de voordelen van dit beleggingsinstrument zonder dat je zelf onderzoek hoeft te doen en de beschikbare opties hoeft te beoordelen.
Je kunt meer weten over robo-adviseurs, hoe ze werken en welke diensten ze aanbieden door ons inleidende artikel "Wat is een Robo-advisor?", of je kunt onze pagina met beoordelingen bekijken voor een onbevooroordeelde mening over verschillende robo-adviseurs.
.png)