Forse vi sorprenderà sapere che, anche se il valore del vostro portafoglio è diminuito, potete comunque trarre vantaggio e ridurre il vostro carico fiscale grazie a una strategia nota come tax-loss harvesting. Se avete deciso di aprire un conto presso un sito Robo-advisor per beneficiare dei vari vantaggi che offre, potreste voler verificare se offre anche il tax-loss harvesting.
Continuate a leggere questo articolo per scoprire di più sulla raccolta delle perdite fiscali, su come i robo-advisor la rendono automatica e su quali robo-advisor dispongono di questa funzione. Ci occuperemo di:
Il tax-loss harvesting è un metodo utilizzato dagli investitori per ridurre le proprie imposte. Si ottiene vendendo gli investimenti in perdita nel proprio portafoglio e compensando alcune o tutte le plusvalenze realizzate su altri investimenti (venduti nello stesso anno). Ad esempio, se si chiude una posizione con una perdita di 1.000 dollari, si compenserà una plusvalenza di 1.000 dollari su un altro titolo. In questo caso, quindi, non sarete soggetti ad alcuna imposta poiché le plusvalenze e le minusvalenze sono state compensate.
In sintesi, si vende in perdita, si riducono o addirittura si eliminano le imposte sulle plusvalenze accumulate nel corso dell'anno e si riacquista un'attività simile, consentendo di mantenere la stessa esposizione, allocazione degli attivi e rischio target del portafoglio.
Sì, alcuni robo-advisor offrono la raccolta automatica delle perdite fiscali, che vi aiuta a ridurre il carico fiscale. Tenete però presente che non tutti i robo-advisor offrono tecniche di tax-loss harvesting, o che per beneficiare del tax-loss harvesting automatico è necessario soddisfare criteri specifici, come ad esempio che il vostro portafoglio sia superiore a un certo importo, o che la perdita sia superiore a un livello prestabilito.
I robo-advisor utilizzano un algoritmo per costruire i portafogli, eseguire il ribilanciamento e verificare le opportunità di recupero delle perdite fiscali all'interno di ciascun portafoglio. I loro programmi sono in grado di identificare facilmente quali attività hanno perdite non realizzate e di determinare attività simili che possono essere acquistate simultaneamente senza influire sull'asset allocation ottimale complessiva.
Abbiamo analizzato la strategia di raccolta delle perdite fiscali di Betterment nota come"Betterment's Tax Loss Harvesting+™". Si tratta di una strategia di harvesting completamente automatizzata per i clienti di Betterment, che controlla regolarmente le opportunità di perdita che possono creare valore per i clienti. Per ogni classe di attività del portafoglio viene definito un titolo primario e uno alternativo. Entrambi i titoli sono altamente correlati e dovrebbero produrre rendimenti quasi identici. In questo modo, una volta sostituito il titolo primario con quello alternativo, il portafoglio avrà la stessa esposizione al rischio e lo stesso rendimento atteso.
Di seguito è riportata un'estrazione di alcuni titoli primari e alternativi utilizzati da Tax Loss Harvesting+™ di Betterment. Come mostrato, entrambi gli ETF hanno la stessa esposizione ma sono forniti da fornitori di ETF diversi.
Una volta eseguita la raccolta della perdita, i robo-advisor utilizzano i proventi della vendita per riequilibrare l'intero portafoglio e adeguare l'allocazione del portafoglio alle ponderazioni target.
A seconda del Paese in cui si presentano le imposte, potrebbero esserci delle restrizioni su come applicare le tecniche di tax-loss harvesting. Ad esempio, negli Stati Uniti la regola del "wash-sale" vieta la vendita di un titolo in perdita e la sua sostituzione con lo stesso investimento o con uno identico 30 giorni prima o dopo la vendita. Mentre nel Regno Unito e negli Stati Uniti vige questa regola, in altri Paesi non è previsto un periodo di wash-sale. Ma non preoccupatevi, non dovete preoccuparvi di restrizioni simili, poiché gli algoritmi dei robo-advisor dispongono di regole che evitano di far scattare la regola del wash-sale o altre restrizioni al trading.
Diversi robo-consulenti offrono ai loro clienti la raccolta delle perdite fiscali. Ne elenchiamo alcuni nella sezione seguente.
Come già accennato, Betterment, una società statunitense Robo-advisor , ha sviluppato una strategia chiamata "Betterment's Tax Loss Harvesting+™". La funzione è disponibile per tutti i clienti di Betterment senza costi aggiuntivi.
Betterment non prevede un saldo minimo per aprire un conto e vi aiuta a gestire il vostro denaro attraverso vari portafogli gestiti automaticamente con opzioni di investimento socialmente responsabili. Offre anche servizi di gestione della liquidità e strumenti di pianificazione finanziaria. Ha due offerte:
Wealthfront è un sito statunitense Robo-advisor che consiglia un portafoglio gestito automaticamente in base al profilo di rischio e agli obiettivi finanziari dell'utente. Offre la possibilità di raccogliere le perdite fiscali su qualsiasi conto imponibile.
Il saldo minimo per aprire un conto è di 500 dollari e le commissioni sono dello 0,25% all'anno. Wealthfront fornisce prestiti, servizi di gestione della liquidità, strumenti di pianificazione finanziaria e offre ai suoi clienti la raccolta automatica delle perdite fiscali.
Schwab Intelligent Portfolios è un altro sito statunitense Robo-advisor che offre la raccolta automatica delle perdite fiscali, ma è necessario che le attività investite nel portafoglio siano superiori a 50.000 dollari (il minimo per aprire un conto è di 5.000 dollari). L'algoritmo di Schwab monitora automaticamente, su base giornaliera, le opportunità di tax-loss harvesting e lavora al ribilanciamento dei portafogli. Potete aprire un conto tradizionale o un conto pensione e i vostri fondi saranno investiti in ETF che coprono più di 20 classi di attività; l'allocazione dipende dalla vostra strategia di investimento e dal vostro profilo di rischio. I portafogli intelligenti di Schwab sono tra i robo-advisor più economici degli Stati Uniti, poiché non applicano alcuna commissione annuale.
SoFi Automated Investing è un sito Robo-advisor che offre il tax-loss harvesting per i portafogli gestiti. Come altri robo-advisor, SoFi raccomanda un portafoglio contenente da quattro a nove ETF in base al profilo di rischio dell'utente. Oltre al servizio di robo-advisory, SoFi dà accesso a diversi altri prodotti, come carte di credito, assicurazioni, prestiti e criptovalute. L'importo minimo per iniziare a investire è di 1 dollaro e il servizio di robo-advisory è gratuito.
Axos Invest è un sito Robo-advisor di Axos Bank che offre portafogli a basso costo, gestiti automaticamente e con un altissimo grado di personalizzazione. Offre anche la raccolta automatica delle perdite fiscali e il ribilanciamento automatico del portafoglio, mantenendo le partecipazioni in portafoglio vicino ai livelli ottimali. Per iniziare a investire con Axos è necessario avere più di 500 dollari e la gestione del portafoglio richiede una commissione annuale dello 0,24%.
Un sito spagnolo Robo-advisor accessibile agli investitori europei e internazionali. Offre un'ampia gamma di portafogli gestiti automaticamente, compresi portafogli socialmente responsabili con un elevato grado di personalizzazione. InbestMe utilizza fino a 3 ETF equivalenti per ogni posizione in portafoglio, in modo che la procedura di raccolta delle perdite fiscali funzioni senza problemi. L'importo minimo per aprire un conto presso inbestMe è di 1.000 euro per gli investitori spagnoli (250 euro per le pensioni) e di 5.000 dollari per gli investitori internazionali, mentre le commissioni variano tra lo 0,15% e lo 0,50% all'anno. Per ulteriori approfondimenti, potete leggere la nostra recensione di inbestMe.
Questwealth è un sito canadese Robo-advisor che offre portafogli precostituiti gestiti automaticamente. È possibile iniziare a investire con 1.000 dollari e le sue commissioni sono relativamente basse, comprese tra lo 0,20% e lo 0,25% all'anno. Offre la possibilità di raccogliere le perdite fiscali, che può essere utile per il denaro investito al di fuori di un conto Registered Retirement Savings Plan (RRSP) o di un conto di risparmio esente da imposte (TFSA).
Sì, la raccolta delle perdite fiscali vale la pena. Sebbene possa essere un'ottima tecnica per ridurre le imposte, non è adatta a tutti e non è adatta a tutti i conti. Inoltre, bisogna essere consapevoli di alcune restrizioni, come ad esempio la regola del "wash-sale" negli Stati Uniti.
In conclusione, la raccolta automatica delle perdite fiscali è una funzione offerta da molti robo-advisor. Spesso è considerata un vantaggio quando si confrontano i servizi offerti dalle diverse piattaforme. Segue la stessa logica del normale tax-loss harvesting eseguito dai consulenti finanziari, ma il processo è più automatizzato e viene eseguito con maggiore frequenza. Poiché la maggior parte dei robo-advisor utilizza algoritmi, può facilmente identificare le attività con perdite non realizzate, raccogliere le perdite vendendo le attività e sostituirle con altri investimenti simili. Le perdite possono quindi essere utilizzate per compensare le plusvalenze imponibili e ridurre il pagamento delle imposte complessive.
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