ETF eli pörssinoteerattu rahasto on sijoitusväline, joka tarjoaa sijoittajille mahdollisuuden altistua arvopapereille, kuten osakkeille ja joukkovelkakirjoille. Sijoittajat käyttävät ETF-rahastoja saadakseen hajautetun salkun ilman, että heidän tarvitsee omistaa jokaista osaketta, joukkovelkakirjaa tai muuta markkinoilla olevaa omaisuusluokkaa. Tässä lyhyessä artikkelissa käsittelemme tärkeimmät asiat, jotka sinun on tiedettävä ennen ETF-rahastoihin sijoittamista: niiden ominaisuudet, tyypit, edut ja haitat.
Pörssinoteerattu rahasto (Exchange Traded Fund, ETF) on yhdistelmä arvopapereita, jotka on pakattu yhdeksi sijoitusvälineeksi, joka antaa altistumisen laajemmille markkinoille ja jolla käydään kauppaa pörssissä. Sen avulla voit monipuolistaa salkkuasi, mutta samalla sen volatiliteetti on pienempi kuin yksittäiseen yhtiöön sijoittamisen. Kun esimerkiksi ostat ETF:n osuuden, sijoitettu summa on hajautettu ETF:n sisällä oleviin eri varoihin. ETF:t seuraavat yleensä tiettyä indeksiä, kuten Dow Jonesia tai S&P500:a, tai tiettyä omaisuusluokkaa (osakkeet, korkosijoitukset), kokoa (large-cap, mid-cap, small-cap), tyyliä (value tai growth), sektoria (energia, teknologia), maata, tai aluetta. Tätä indeksiä kutsutaan"vertailuindeksiksi", ja ETF:ien tavoitteena on jäljitellä vertailuindeksin kehitystä mahdollisimman tarkasti: tätä sijoitusstrategiaa kutsutaan"passiiviseksi sijoittamiseksi" (aktiivisen sijoittamisen vastakohta).
ETF:n NAV edustaa sen omistusten arvoa (mukaan lukien käteisvarat, osakkeet, joukkovelkakirjat ja muut arvopaperit) vähennettynä mahdollisilla veloilla (maksuilla), jaettuna ulkona olevien osakkeiden lukumäärällä. Se edustaa ETF:n yhden osuuden käypää arvoa.
Kuten osakkeita tai valuuttoja, ETF:iä voidaan ostaa ja myydä milloin tahansa päivän aikana ("päivänsisäinen" tarkoittaa "päivän aikana"). Tämä ominaisuus erottaa ETF:t indeksirahastoista (ja sijoitusrahastoista), sillä jälkimmäiset sallivat vain yhden merkinnän tai lunastuksen päivässä. Sijoittamalla S&P 500:aan ETF:n tai indeksirahaston kautta saat suunnilleen samat tulokset (ero johtuu pääasiassa palkkioista). Koska ETF:t mahdollistavat päivänsisäisen kaupankäynnin, ETF:t tarjoavat kuitenkin enemmän joustavuutta.
Useimmilla ETF-rahastoilla on suhteellisen alhaiset kulut, jotka veloitetaan prosentteina hallinnoitavista varoista (AUM) eli kokonaiskulusuhteena (TER). TER kattaa ETF:n hallinnointiin liittyvät kulut, kuten hallinto-, laki-, toiminta- ja markkinointikulut, joita ETF:n johdolle aiheutuu tämän sijoitusinstrumentin tarjoamisesta.
Jos esimerkiksi sijoitat 10 000 dollaria, jonka vuotuinen TER on 0,10 prosenttia, maksat rahastonhoitajalle 10 dollaria vuodessa toimintakulujen kattamiseksi. Jos tämä ETF siis tuottaisi 5,00 % bruttotuoton vuodessa, efektiivinen tuottosi olisi 4,90 % TER:n huomioimisen jälkeen.
Siksi se on kustannustehokas vaihtoehto salkun hajauttamiselle. Palkkiot vähennetään päivittäin rahaston varoista, ne ilmoitetaan selkeästi ja niitä voidaan verrata eri ETF-rahastojen välillä.
Jos TER on esimerkiksi 0,2 % vuodessa, ETF veloittaa 0,0006 % päivässä (0,20 %/365) ja vähentää summan NAV:sta.
Koska niillä käydään kauppaa pörsseissä osakkeiden tapaan, niiden ostoon ja myyntiin sovelletaan välityspalkkioita, jotka voivat vaihdella välittäjästä ja tilistä riippuen, jolla arvopapereita säilytetään.
ETF:t tarjoavat sijoittajille suuren avoimuuden sekä niiden hallussa olevien arvopapereiden että niiden noudattaman sijoitusstrategian osalta. Tämä auttaa asiaan perehtymättömiä sijoittajia tietämään, mitä heidän salkussaan on, ja arvioimaan helposti ETF:ien mahdollisia tuottoja ja riskejä ennen niiden ostamista.
Tietosivu on pieni markkinointiasiakirja, jossa korostetaan ETF:ää koskevia kriittisiä tietoja helposti ja vertailukelpoisella tavalla. Se sisältää esimerkiksi tietoja ETF:n omistuksista, palkkioista, riskimittareista, aiemmasta tuotosta ja rahastonhoitajia koskevista yksityiskohdista.
KIID on lakisääteinen asiakirja, ja se sisältää tärkeää sijoittajatietoa, joka auttaa sinua ymmärtämään ETF:n luonnetta ja siihen sijoittamiseen liittyviä riskejä. Se sisältää:
Esite on yksityiskohtaisempi asiakirja kuin tietosivu ja KIID. Siinä kuvataan kaupankäynti- ja selvitysprosessi, annetaan lisätietoja omistusosuuksien valinnasta ja vertailuindeksistä sekä selitetään sijoitusriskit ja muut ETF:ää koskevat tiedot.
Nämä asiakirjat löytyvät rahastonhoitajan verkkosivustolta, ja niihin kannattaa tutustua ennen sijoituspäätösten tekemistä. Täältä löydät näytteitä: Factsheet, KIID ja Prospectus.
Kuten aiemmin on kuvattu, sijoittajat pääsevät eri omaisuusluokkiin sijoittamalla ETF:iin, jolloin he voivat omistaa varoja, joiden omistaminen olisi muuten vaikeaa.
ETF ilmoittaa esitteessään vertailuindeksin, jota se pyrkii jäljittelemään, ja se riippuu siitä, mitä ETF:n on tarkoitus seurata, ja sen sijoitustyylistä. ETF:n tehokkuutta mitataan suhteellisella suorituskykymittarilla, jota kutsutaan tracking erroriksi. Siinä arvioidaan ETF:n todellisen tuoton ja vertailuindeksin tuoton välistä eroa.
Helpottaaksesi asiaa voit katsoa alla olevasta taulukosta iShares Core S&P 500 ETF:n kehityksen. Kuten näet, suorituskyky on hieman erilainen, mutta se on hyvin lähellä vertailuindeksiä.
ETF:t ovat joustavia välineitä, kun on kyse arvon tuottamisesta sijoittajille. Ne voivat joko kerryttää tai jakaa tuottoa:
Valinta kerryttämisen ja jakamisen välillä riippuu tavoitteistasi (säännöllinen käteisvarojen tarve tai ei tarvetta käteisvaroille) ja verotuksellisista näkökohdista (pääomatulojen verokanta verrattuna osinkojen verokantaan).
ETF-rahastot jäljittelevät indeksin kehitystä joko fyysisen tai synteettisen jäljittelyn avulla. Fyysiset ETF:t ovat yksinkertaisia, sillä ne yksinkertaisesti ostavat indeksin osatekijöitä. Joissakin tapauksissa rahastonhoitajat jäljittelevät indeksiä synteettisesti, jolloin kohde-etuutena olevien arvopapereiden fyysisen omistamisen sijasta indeksin suorituskyky toimitetaan tekemällä johdannaissopimus (ns.swap-sopimus).
Useimmat robo-neuvojat käyttävät salkkujaan luodessaan fyysisiä ETF:iä synteettisten ETF:ien sijaan.
Kannattaa tietää, missä maassa ETF-rahastot on rekisteröity, jotta vältät verokomplikaatiot myöhemmässä vaiheessa. Useimmat ETF-rahastot ovat sijoittautuneet Irlantiin ja Luxemburgiin, koska niillä on hyvä maine ja asiantuntemus rahastojen hallinnoinnissa ja koska ne kuuluvat eurooppalaisen yhteissijoitusyrityksen (UCITS) piiriin (jossa noudatetaan tiukasti säänneltyjä standardeja). Lisäksi näillä lainkäyttöalueilla on monia verotukseen ja sääntelyyn liittyviä etuja.
Valtuutettu osallistuja on rahoituslaitos, joka hallinnoi ETF-osuuksien luomista ja lunastamista ensimarkkinoilla. Ne auttavat pitämään ETF:n hinnan linjassa sen kohde-etuutena olevien arvopapereiden arvon kanssa.
Markkinatekijä on yhteisö (välittäjä), joka voi käydä kauppaa asiakkaiden kanssa ja antaa heille osto- ja myyntinoteerauksia.
Kaksi tekijää tekevät ETF-rahastoista verotehokkaimpia sijoitusvälineitä:
ETF-rahastot voivat seurata kahdenlaisia indeksejä: koko markkinaa, kuten Dow Jones Industrial Average ja S&P 500, tai tarkemmin kohdennettua markkinoiden osajoukkoa. Seuraavassa luetellaan joitakin sijoittajien yleisimmin käyttämiä ETF-rahastoja:
Osakeindeksejä seuraavat ETF:t kattavat eri toimialojen yrityksiä. Voit myös sijoittaa kohdennettuihin osake-ETF-rahastoihin, jotka antavat sinulle altistumisen tietyille toimialoille, kuten teknologiaan tai terveydenhuoltoon. Lisäksi ne voidaan luokitella seuraavin perustein:
Löydät ETF-rahastoja, jotka käyttävät edellä mainittujen luokitusten yhdistelmää ETF:n rakentamiseen, kuten "Schwab U.S. Large Cap Value ETF".
Joukkovelkakirja-ETF:t sijoittavat yksinomaan korkopapereihin. Ne antavat sijoittajille pääsyn joukkovelkakirjamarkkinoille ja varmistavat samalla, että he saavat säännöllisiä maksuja. Esimerkkejä joukkovelkakirja-ETF:ien alatyypeistä ovat:
ETF-rahastot, jotka tarjoavat altistumisen eri hyödykkeille käyttämällä futuurisopimuksia tai itse kohde-etuutena olevaa hyödykettä. Hyödykkeitä ovat esimerkiksi jalometallit, kuten kulta ja hopea, energiavarat, kuten öljy tai maakaasu, ja maataloustuotteet, kuten vehnä, sokeri tai vilja.
Kestävän kehityksen ETF-rahastot keskittyvät sijoittamaan yrityksiin, jotka on seulottu sosiaalisesti vastuullisen sijoittamisen (SRI) periaatteisiin liittyvien tekijöiden perusteella. Näin ollen yrityksillä on korkeat ympäristöä, yhteiskuntaa ja hallintotapaa (ESG) koskevat vaatimukset. Esimerkiksi iShares MSCI KLD 400 Social ETF(DSI) pyrkii seuraamaan sellaisen indeksin sijoitustuloksia, joka koostuu yhdysvaltalaisista yrityksistä, joilla on myönteisiä ESG-ominaisuuksia.
ETF:t ovat hyvä tapa aloittaa sijoitusmatkasi, mutta sopivan ETF:n valinta riippuu profiilistasi ja sijoitustyylistäsi. On tärkeää arvioida sijoitustavoitteesi ja -tavoitteesi ja määritellä, mihin omaisuusluokkiin haluat keskittyä. Haluatko esimerkiksi seurata osakkeita, joukkovelkakirjoja vai hyödykkeitä ja mille sektoreille ja alueille haluat altistua.
Sen jälkeen sinun on määritettävä sijoitustavoitteeseesi parhaiten sopivan ETF:n ominaisuudet ja verrattava eri saatavilla olevien ETF:ien ominaisuuksia.
Pörssinoteerattujen rahastojen (ETF) perusteiden kuvauksen jälkeen tässä on lyhyt yhteenveto siitä, mitä sinun tulisi pitää mielessä. ETF-rahastot ovat arvopaperipooli, joka antaa sinulle altistumisen tietyille omaisuusluokille, sektoreille ja alueille. Ne seuraavat tiettyjä indeksejä ja pyrkivät jatkuvasti jäljittelemään niiden tuottoa, ja ne ovat edullinen vaihtoehto monipuolistetun salkun rakentamiseen ja altistumiseen mille tahansa omaisuuslajille. Vaikka niiden palkkiorakenne on alhainen, sinulle saattaa aiheutua ylimääräisiä kaupankäyntikuluja, koska niillä käydään kauppaa pörsseissä kuten osakkeilla. Ne ovat ihanteellisia rahastoja uusille sijoittajille ja sopivat niille, jotka eivät halua seurata markkinoita päivittäin.
Jos et ole varma, miten ETF-rahastoihin tulisi sijoittaa, tai jos et halua valita tiettyä ETF-rahastoa itse, voit avata tilin osoitteessa Robo-advisor , joka jakaa varasi automaattisesti profiilisi perusteella laadittuun ETF-rahastoluetteloon. Näin voit hyötyä tämän sijoitusvälineen eduista ilman, että sinun tarvitsee tehdä tutkimusta ja arvioida tarjolla olevia vaihtoehtoja.
Voit tietää lisää robo-neuvojista, miten ne toimivat ja mitä palveluja ne tarjoavat lukemalla johdantoartikkelimme "Mikä on Robo-advisor?", tai voit tutustua arvostelusivuumme, josta saat puolueettoman mielipiteen useista robo-neuvojista.
.png)